下半年，供應(yīng)端來看，產(chǎn)量方面，產(chǎn)量變動與年報預(yù)測基本一致。在需求預(yù)期弱勢，以及粗鋼產(chǎn)量平控的要求下，產(chǎn)量預(yù)期延續(xù)低于2023年同期水平，由于螺紋鋼上半年整體利潤水平偏低，鐵水多傾向其他產(chǎn)品，上半年大口徑無縫鋼管產(chǎn)量降幅明顯，下半年大口徑無縫鋼管生產(chǎn)或延續(xù)上半年的狀態(tài)，稍有增量，變動不大，7-12月份產(chǎn)量預(yù)期總量在17318萬噸，較2023年同期下降4.26%，較2024年上半年增加1.5%。
庫存方面，下半年具體來看，由于未來天氣條件的影響，下游施工預(yù)計減少，當(dāng)前的庫存增加趨勢或?qū)⒀永m(xù)到8月中下旬，8-9月份，下游施工條件逐步轉(zhuǎn)好，高溫多雨時期過去，終端消耗預(yù)計增加，庫存開始新一輪的下降周期；而后10-12月庫存基本保持低位運(yùn)行，波動較上半年相對較小，年底天氣轉(zhuǎn)冷限制實(shí)際需求，庫存或在11月底開啟新一輪的累積。整體來看，今年鋼廠均有不同程度的鐵水傾斜、轉(zhuǎn)產(chǎn)行為，預(yù)計整體庫存水平仍將低于去年。
需求端來看，房地產(chǎn)方面，目前國家出臺了一系列房地產(chǎn)方面的政策，例如降低首付比例和貸款利率等，有利于刺激短期的剛性需求，上半年的政策與2014年的政策相比更進(jìn)一步優(yōu)化了相關(guān)政策，今年的地產(chǎn)政策更多都是集中在后端，而且基調(diào)是去存量房，在拿地等方面也多有限制，因此前端的發(fā)展較弱，地產(chǎn)下行趨勢若要得到根本緩解，最終要靠居民部門發(fā)力，預(yù)計下半年房地產(chǎn)仍是用鋼需求的主要拖累項(xiàng)。
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